基隆股份董事長(zhǎng)李振國(guó)

　　國(guó)金證券研究所新興產(chǎn)業(yè)部將于2013年9月17日在成都舉行。

　　以下為講話實(shí)錄：

　　李振國(guó)：感謝國(guó)金給我這個(gè)機(jī)會(huì)，隆基股份作為光伏產(chǎn)業(yè)這個(gè)鏈條當(dāng)中制造的環(huán)節(jié)，我們可能更關(guān)注在這個(gè)環(huán)節(jié)上面整體下一步發(fā)展的狀態(tài)。比較專(zhuān)業(yè)一點(diǎn)，但是大局觀不一定夠。我主要介紹的是有幾個(gè)方面，多晶硅電池發(fā)展的狀況，還有一個(gè)是單多晶技術(shù)路線的成本分析，同時(shí)介紹一下目前單多晶路線給客戶帶來(lái)的價(jià)值分析，最后簡(jiǎn)單介紹一下隆基股份的發(fā)展規(guī)劃。

　　從目前已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化的光伏電池的轉(zhuǎn)換效率來(lái)看，單晶電池，尤其是N型電池具有明顯的效率方面的優(yōu)勢(shì)。從大家公布的研發(fā)水平上來(lái)說(shuō)，這個(gè)圖表上有一個(gè)多晶電池P型的單晶電池和N型的單晶電池，P型的單晶，像LG宣布可以做到20.7%，國(guó)內(nèi)的其他兩家公司宣布可以做到56%的水平，松下可以做到接近24%。量產(chǎn)的水平，多晶硅整體的水平是17%到17.5%左右的水平。P型單晶的情況，國(guó)內(nèi)的水平是18.5%到19%，這中間，我稍微糾正一下，金奧的實(shí)際水平要比這個(gè)高一些。但是國(guó)內(nèi)其他的電池片長(zhǎng)的轉(zhuǎn)換效率水平基本上還是以18.5%到19%作為主要的生產(chǎn)水平。N型不用講了，因?yàn)镹型比較少，上面所說(shuō)的研發(fā)水平基本上也是他們的量產(chǎn)水平，就是21%到24%的轉(zhuǎn)換效率。

　　下面這個(gè)圖表是在今年上半年發(fā)布的光伏技術(shù)路線圖，分析未來(lái)轉(zhuǎn)換效率的走勢(shì)，市場(chǎng)份額的走勢(shì)。轉(zhuǎn)換效率的走勢(shì)，認(rèn)為到2017年，N型可以做到24%，P型的單晶可以做到21%，高效多晶可以做到19.5%，一般的多晶可以做到18.5%。從目前的情況上來(lái)看，N型單晶實(shí)際上已經(jīng)量產(chǎn)24%的水平，P型到21%的單晶還是有點(diǎn)差距，現(xiàn)在臺(tái)灣的徐弘和LG這邊都做到了20.5%、20.6%，甚至20.7%的水平，但是實(shí)際的量能還沒(méi)有完全達(dá)到這個(gè)水平。但是至少實(shí)驗(yàn)室已經(jīng)有這個(gè)水平了。對(duì)于一般的多晶能做到18.5%和高效多晶能做到19.5%，似乎現(xiàn)在實(shí)驗(yàn)室里還沒(méi)有出來(lái)這個(gè)結(jié)果，當(dāng)然有可能高效多晶也是這個(gè)路線，大家會(huì)努力把效率做到。

　　從市場(chǎng)份額上來(lái)講，這個(gè)觀點(diǎn)是到2017年的時(shí)候，單晶和多晶的份額會(huì)持平，當(dāng)然現(xiàn)在多晶為主，單晶比較少，之后單境的市場(chǎng)份額會(huì)超過(guò)多晶，是這么一個(gè)判斷。這篇文章的主旨就是從價(jià)值的角度上來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為單晶的份額逐漸上升應(yīng)該是它必然的一個(gè)趨勢(shì)。

　　第二個(gè)問(wèn)題，我介紹一下單多晶技術(shù)路線的成本分析。

　　在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上來(lái)來(lái)說(shuō)，第一個(gè)環(huán)節(jié)是我們所使用的硅料來(lái)說(shuō)，總產(chǎn)出的80%原料是適合去做單晶硅的，但確實(shí)也有20%的原料，靠近探頭的，或者過(guò)于疏松的，還有尺寸太小的，這些原料在拉單晶的時(shí)候，它的適應(yīng)性不是那么強(qiáng)，可能會(huì)導(dǎo)致拉單晶成本的迅速上升。同時(shí)，單晶硅棒所生產(chǎn)的過(guò)程當(dāng)中，也會(huì)產(chǎn)生碎片料、尾料等，在用于單晶生產(chǎn)的時(shí)候品質(zhì)下降和成品率的下降，用在鑄錠上面也是非硅方面的，不會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的影響。所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為這兩個(gè)更適合去做鑄錠。從整個(gè)未來(lái)的概念上來(lái)說(shuō)，如果說(shuō)多晶硅在30%的份額下面，在原料使用方面還是占有一定的優(yōu)勢(shì)，它可以消化單晶生產(chǎn)這個(gè)過(guò)程當(dāng)中不易消化的原料，意味著會(huì)以更低的價(jià)格得到這部分原料，多晶在這個(gè)份額之內(nèi)獲得了硅成本的一定優(yōu)勢(shì)。

　　現(xiàn)在多晶大方向的生產(chǎn)成本是2到3美元，已經(jīng)很低了，隆基這邊基本上能做到10美元。差不多是這種水平。加工過(guò)程是要把它切成方，表面要做拋光，要做處理，同時(shí)重量也會(huì)出現(xiàn)變化，圓棒和方棒的重量會(huì)有變化。一樣的，對(duì)于大的鑄錠變成小方錠之后，在重量上和加工成本會(huì)發(fā)生變化，方錠環(huán)節(jié)的單晶和多晶鑄錠的路線差了大概10到15美元一公斤的水平。每公斤基本上可以切50片，當(dāng)然現(xiàn)在的水平更高了，現(xiàn)在用的線細(xì)了之后，今年改成10的線，1公斤出到53片、54片都可以做到，但是拿50片細(xì)算的話，意味著每片硅片的成本差異大概是0.2到0.3美元一片。這是目前的現(xiàn)狀。如果說(shuō)鑄錠環(huán)節(jié)把大方錠的生產(chǎn)成本由2到3美元降到0，多晶和單晶的價(jià)差也不會(huì)做出更大的貢獻(xiàn)，只是一點(diǎn)點(diǎn)差異了。

　　在切片環(huán)節(jié)，目前單晶是優(yōu)于多晶，但是優(yōu)于多晶的幅度不是很大，因?yàn)閱尉w是均勻結(jié)構(gòu)的晶體，切割的時(shí)候更容易。通常情況下，在單晶現(xiàn)在做到95%、96%，但是目前多晶來(lái)講，能夠做到91%、92%已經(jīng)是非常不容易的事情。在切片環(huán)節(jié)，單晶在砂漿切割的環(huán)節(jié)，優(yōu)勢(shì)不是太大。未來(lái)采用金剛線切割，優(yōu)勢(shì)會(huì)更大，受到一定的局限性，因?yàn)橹c(diǎn)的原因。如果單獨(dú)以電池片來(lái)說(shuō)的話，無(wú)論你做的是單晶電池片還是多晶電池片，基本上是一樣的，沒(méi)有什么太大的差異。當(dāng)然因?yàn)閱尉У霓D(zhuǎn)換效率高，所以每一片出來(lái)的功率高，折合成每瓦的時(shí)候，單晶片每挖的成本會(huì)更低。作為N型來(lái)說(shuō)，目前成本比較高。組件環(huán)節(jié)是一樣的，單晶的輸出功率高，走單晶的路線成本是低的。一樣，在組件之后的環(huán)節(jié)，這個(gè)是舉的一個(gè)例子，因?yàn)樵缙谟泻芏鄿y(cè)算，沒(méi)有把土地算在內(nèi)，土地到底算多少，實(shí)際上是不一樣的，現(xiàn)在舉一個(gè)例子，單晶的組件4到5毛錢(qián)人民幣，多晶4.3元，最后做成系統(tǒng)之后，單晶和多晶的系統(tǒng)差不多，我們認(rèn)為是這么一個(gè)情況。

　　切片的成本，今年到9月份的時(shí)候是有所反彈的，年初是2.8毛，在切片這個(gè)環(huán)節(jié)，我們略有反彈，因?yàn)橹虚g在做金剛線導(dǎo)入，同時(shí)輔材的價(jià)格其實(shí)跟去年年底行業(yè)最艱難的時(shí)候略有一些上升，但是到年底做到2.7毛的水平，我們還是有信心的。關(guān)于含硅的成本，這是對(duì)于單片來(lái)講的規(guī)劃，當(dāng)然這個(gè)規(guī)劃有一些假設(shè)條件在里面，跟薄片化的進(jìn)程是密切相關(guān)的。我們所有的技術(shù)路線，我們的假設(shè)是到2016年的時(shí)候，單晶硅片的厚度可以到31.6，但是事實(shí)上從今年薄片化推行的過(guò)程中，還是感覺(jué)到下游接受起來(lái)有一定的難度，供大家參考，等于說(shuō)生產(chǎn)線可以做出這個(gè)成本，但是市場(chǎng)上來(lái)說(shuō)，有可能在薄片化這個(gè)概念上來(lái)說(shuō)，不一定能夠形成規(guī)模化的接受能力。我們跟客戶也講了，通過(guò)價(jià)格的形式給客戶，但是現(xiàn)在推行的速度弱于我們的想象，不如我們最早的預(yù)期。我們平均到每瓦，剛才是每片，當(dāng)然我們的假設(shè)條件是硅材料三個(gè)技術(shù)路線用的多晶硅是一樣的，實(shí)際上來(lái)說(shuō)對(duì)多晶這個(gè)路線用的材料可以更便宜，把這個(gè)因素放在里面的話，就是硅材料的整個(gè)含硅成本就是多晶硅這個(gè)路線可能會(huì)下移一點(diǎn)。

　　現(xiàn)階段單晶硅片的價(jià)格大概在1.2美元一片，我指的是P型，N型的不再分析，因?yàn)槟壳笆切”姟６嗑?毛錢(qián)，中間的價(jià)差是3毛美元一片，我剛才是分析的成本，將來(lái)在成本上，我們認(rèn)為從現(xiàn)在的2毛到3毛的成本差一片會(huì)逐步壓縮，但是從售價(jià)上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在高了3毛錢(qián)，這是最近兩年的價(jià)格走勢(shì)圖。從組件上來(lái)說(shuō)，當(dāng)然并不是所有產(chǎn)品大規(guī)模都是到255瓦的組件。單晶的組件，還是存在差異的，國(guó)外是以270瓦到280瓦作為主流組件產(chǎn)品。基本上來(lái)講，平均下來(lái)一個(gè)組件差了20瓦。如果說(shuō)在一個(gè)屋頂上來(lái)來(lái)說(shuō)，其實(shí)如果不算屋頂，不把屋頂作為一個(gè)成本來(lái)講，在屋頂上安裝系統(tǒng)比地面上還會(huì)便宜一些。安裝成本，在中國(guó)，如果20瓦的組件差，可以節(jié)省0.3美分，歐美會(huì)節(jié)省更多，日本因?yàn)樽钯F，節(jié)省得最多。所以說(shuō)做成電站的時(shí)候，單晶成本和多晶成本差不多，同樣功率的電站，單晶會(huì)發(fā)出更多的電。有一個(gè)教授曾經(jīng)發(fā)過(guò)一篇論文，大家以后可以查，我們?cè)谥须娡哆@邊得到了證實(shí)，大家跟蹤了很多地面電站，單晶電站要多發(fā)5%左右的電。來(lái)不及說(shuō)更多了，這是我們大概的產(chǎn)能規(guī)劃，這個(gè)觀點(diǎn)，如果大家有需要進(jìn)一步探討的可以來(lái)找我。謝謝大家！