1 綠氫產業概況

隨著全球市場對能源轉型的日益關注，氫能，尤其是綠氫，正日益成為能源體系去碳化的重要方向。綠氫不僅能夠作為可再生能源的大規模儲能解決方案，還能在工業、交通、建筑等多個領域發揮關鍵作用，加速深度脫碳進程。各國政府和市場主體對綠氫的投入不斷加大，政策支持、技術研發和商業化進程正在提速。

中國近年來加快了綠氫產業的戰略部署，政策層面已將綠氫納入“十四五”規劃，并出臺了多個行業指導文件，推動綠氫在能源體系中的應用。國內市場對綠氫的關注度持續上升，地方政府、央企和民營企業紛紛布局，大規模可再生能源制氫項目開始落地，氫能基礎設施建設逐步推進，產業鏈上下游協同加快。深入了解我國綠氫市場的發展趨勢、技術演進路徑及關鍵挑戰，不僅有助于推動行業創新，還能為政策制定、投資布局和商業模式優化提供重要參考。

1.1 氫能產業鏈及技術路線全景圖

氫能是一種應用廣泛的二次能源，也是能源轉型的重要載體。氫能并非新興行業，也不是所有氫能都具有清潔低碳屬性。當前我國絕大部分的氫氣生產仍然是以化石能源制取而得，消費這類氫氣無法實現轉型減排。因此，我們需要明確不同類別氫源的制取來源和生產方法，并把擴大生產和應用來源清潔、排放較低的氫氣作為產業發展的長期目標。

氫能的種類可按不同標準進行劃分（如圖表 1），最為廣泛采用的劃分方法是依據制取來源和生產方式進行分類。在此分類方法下，最常見的氫氣生產方式是通過化石燃料（如煤炭、天然氣等）重整制取，俗稱“灰氫”；而在灰氫生產的基礎上結合碳捕集和封存技術，將 生產過程中的大部分二氧化碳排放進行收集儲存，就可以獲得碳排放相對較低的“藍氫”；而若要實現生產過程的零排放，則需利用可再生能源（如太陽能、風能、水能等）電解水制取，所得氫氣一般稱為“綠氫”。作為全行業碳中和的重要支撐，綠氫產業鏈發展需求十分迫切，其技術進展和投融資情況是我們的關注重點。

從不同制取來源氫氣的碳排放量角度看，綠氫的生產過程的直接排放幾乎為零，考慮上游設備制造過程的間接排放，總計也不足 1kg CO2eq / kg H2。因原料（天然氣或者煤）不同，考慮化石能源原料生產環節的溫室氣體排放的基礎上，灰氫的直接加間接排放水平達到 12–23 kg CO2eq / kg H2。而藍氫生產的排放量取決于碳捕集率，即使在 90–95%捕集率的條件下，再考慮上游燃料生產的間接排放，最終的排放強度也達到 2.6–4.5kg CO2eq / kg H2 2。綠氫產業鏈可以大致分為制備、儲運和利用三大環節（如圖表 2）。 綠氫制備環節是將可再生電力轉化為綠氫的過程，核心為制氫電解槽系統，并配套分離、提純等氣體處理技術。然后是氫儲運環節，用于調節制氫和用氫環節間的時空錯配，這一過程需要將生產出的氫進行壓縮、液化或者通過多種化學物理反應轉化為易于儲運的形態，再將不同形態的氫氣用不同容器和介質進行跨周期儲存，在儲氫的基礎上按需利用交通工具或者管道設施將所儲氫氣進行跨地域輸送。最后是綠氫利用環節，從利用方式看，氫燃料電池是氫作為燃料用途利用的重要技術手段之一； 而從用氫場景（如交通、鋼鐵、化工等）看，因為綠氫的使用在許多傳統行業也產生了新技術和新工藝，如交通領域的加氫站技術、鋼鐵領域的氫還原技術和綠氫化工的新工藝等。

1.2 綠氫產業整體發展現狀

全球綠氫產業在近十年來快速發展，并正迎來投資熱潮，尤其是在 2023 年和 2024 年，全球對綠氫的投資分別增長了約 33% 和 25%，預計這一增長趨勢將在未來幾年持續。中國作為全球目前最大的綠氫裝機市場，已進入提速發展的關鍵階段。近年來，中國不僅在政策層面持續釋放積極信號，還依托自身獨特的資源稟賦和產業基礎，推動各環節的技術創新與協同發展，積極探索多場景下的示范應用，正在成為引領全球綠氫產業發展的重要力量。總體而言，中國已成為世界上最大的產氫國和氫氣消費國，裝機規模與產量排名位列第一。

根據 IEA《全球氫能報告 2024》，中國氫能產量約 3550 萬噸，約占全球產量的 36.6%。在綠氫裝機方面，截至 2024 年底，中國電解槽裝機量約為 2.5GW，占比超過全球 50%，全國綠氫產能裝機已達約 15 萬噸 / 年。項目方面，我國已披露 713 個 綠氫項目，并持續推動大規模項目規劃與實施。投資方面，中國在全球已承諾階段的項目投資表現尤為突出，截至2024 年，中國擁有 310 億美元已承諾階段項目投資，和北美地區總計超過全球該階段投資的 60%，這標志著中國逐步在綠氫領域中形成主導優勢，迎來蓬勃發展時期。成本經濟性方面，中國具有全球最優的顯著優勢，當前每千克綠氫成本最低為 18 元 / 千克，未來中國綠氫生產成本預期繼續下降，在全球綠氫市場中更具競爭力（如圖表 3）， 有望成為綠氫出口國。在產業應用方面，當前中國綠氫產能約七成被應用在化工領域，并逐步擴大更多領域。

在政策驅動層面，中國的支持力度強勁且持續有力。《氫能產業發展中長期規劃(2021-2035年)》等政策明確了氫能產業的發展目標、重點任務和保障措施，為產業發展提供了政策指引，其中提出到 2025 年，能源制氫量達到 10-20 萬噸/年;2024年《中華人民共和國能源法》對氫能在能源管理體系的正式納入進一步明確其在國家能源體系中的重要地位，為氫能產業的長期穩定發展提供了堅實的法律保障。2025年6月，國家能源局發布《關于組織開展能源領域氫能試點工作的通知》，進一步推動創新氧能管理模式，通過區域協同、試點推廣及金融支持等方向，助力氫能全產業鏈的應用及規模化進程。同時，全球綠氫政策更加趨于明朗，全球不少國家針對氫能提出戰略政策目標及資金支持政策，如圖表 4:

分類標準上，歐盟、美國、日本等國家地區已由最高級別政府出臺氨能分類標準，加強綠氨產業監管。而中國目前缺乏全行業統一認可的分類標準，2020年中國氫能聯盟提出的團體標準《低碳氫、清潔氫與可再生能源氫的標準與評價》規定的碳排放閾值仍與國際具有差距，還需進一步加強。

在技術研發層面，中國近幾年投入大量資金用于綠氫技術的基礎研究、成果轉化與應用，推動綠氫從單一領域向全產業鏈創新轉變，顯著增強了自主研發能力與技術創新體系的完整性。中國在堿性電解水制氫 (ALK)、質子交換 膜電解水制氫 (PEM) 和陰離子交換膜電解水制氫 (AEM) 領域積累的專利數量位居全球首位。當前，綠氫生產、儲運與應用等環節的核心技術正處于全球競爭與合作交織的階段，我國企業需統籌推進關鍵技術研發和零部件供應鏈保障，夯實產業鏈整體競爭優勢。

產業應用上，中國綠氫行業應用場景上加速拓展，市場前景十分廣闊。作為最大的氫氣生產國，2023 年，全球約一半的電解槽投資發生在中國，同時中國注重氫能基礎設施建設和產業協同發展，截止 2024 年 12 月底，中國累計建成超過 497 座加氫站，居全球第一；交通領域，燃料電池汽車推廣數量超越美國居全球第二，緊隨韓國；在工業領域，綠氫在鋼鐵、化工等行業的應用和先進試點示范也正在逐漸展開。從全球來看，綠氫發展仍呈現區域不均衡態勢，而中國有望憑借多元的應用場景和落地驗證，為全球綠氫產業提供示范樣板與實踐經驗，推動產業加速發展。

綜上，全球綠氫產業正處于快速擴張的關鍵時期，而中國在全球氫能格局中扮演著越來越重要的角色，綠氫成本的快速下降使中國在全球綠氫市場中更具競爭力，中國在綠氫自主技術創新、基礎設施建設等方面也展現出強大的發展潛力，在政策支持、創新型金融工具的探索以及國際合作的推動下，中國有望進一步引領全球綠氫市場的發展。但同時，我們仍要看到中國在綠氫分類標準、技術實際應用的成本、場景實踐和規模擴大上面臨的諸多挑戰，這些因素將直接影響到中國氫能產業的可持續發展和市場競爭力的提升。

5 綠氫市場投融資情況及投資風險

隨著歐美、日韓等國相繼推出綠氫支持政策，初創企業憑借在技術突破、成本控制及商業模式創新方面的優勢，正逐步成為推動綠氫產業發展的重要力量。當前，綠氫初創企業已吸引包括風險投資、產業基金與主權資本在內的多元資本參與，融資活躍度不斷提升。綠氫初創企業面臨高研發成本、長研發周期，其融資需求十分迫切。但同時，由于專業門檻高、市場接受度低、研發不確定性高，影響投資者信心，綠氫初創企業普遍面臨較高的融資壓力。項目組追蹤了 2012–2017 年成立的 89 家綠氫相關公司的融資數據（圖表 22），截止 2024 年，僅有四家成功上市（IPO），僅 4.5% 的融資成功率反映出資本市場對綠氫產業的謹慎態度。盡管投資者對綠氫產業的長期前景普遍看好，但短期內技術落地難度大、盈利模式不清晰，使得資本更傾向于支持已具備規模化條件的項目，而非尚處于早期發展階段的初創企業。因此，理解綠氫初創企業的融資需求、融資現狀及投資風險，有助于引導資本流向關鍵領域，推動行業健康發展。

5.2 綠氫市場投資風險分析

初創企業的高技術風險、市場不確定性和盈利模式尚不穩定等特性，使得投資氫能初創企業存在較大的不確定性。再加上氫能行業政策依賴度高、基礎設施建設周期長、供應鏈尚不成熟等因素，使得投資者在進入這一市場時需要更加審慎。因此，深刻理解氫能初創企業的投資風險，是規避潛在損失、制定合理投資策略的前提，也有助于促進資本流動，使綠氫行業的創新突破真正轉化為可持續的市場增長。

5.3 綠氫市場投資展望

在對綠氫市場投資現狀與風險進行深入剖析之后，我們不難發現，盡管當前綠氫產業在發展初期面臨技術瓶頸、成本高企、市場有待拓展等諸多挑戰，但這些障礙并未掩蓋其作為未來能源轉型關鍵一環所蘊含的潛力，全球能源轉型的大勢正持續為綠氫市場注入強大動力。我們將從投資者和初創企業兩個視角，聚焦綠氫市場的未來投資展望和發展趨勢，探討產業如何邁向更廣闊的發展空間。

中國氫能100人論壇2025第三屆氫能嘉年華

2025 年是“十四五”規劃收官之年，也是“十五五”規劃謀劃之年，中國氫能 100 人論壇、《氫能觀察》計劃于 2025 年 12 月召開“2025（第三屆）氫能嘉年華暨中國氫能 100 人論壇年會”總結 2025年氫能行業成績、挑戰。展望將到來的 2026 年氫能行業的政策走向、市場機遇、近期挑戰及戰略重點，通過全方位、深層次的交流，合力解決技術難點、行業痛點。

氫能嘉年華

1、主辦承辦單位

主辦單位：世紀新能源網、HEC100  

承辦單位：氫能觀察

2、時間規模

時間：2025年12月23日

規模：220人

3、參會聯系

劉老師：13756043953

滿老師：18043147317

第三屆
























2025氫能嘉年華議程AM  氫能年度總結與突破

7:30-8:50  會議簽到&資料領取

8:50-12:00  

(一）年度總結和展望：面對氫能的必選項，未來如何規模化、低成本地實現氫經濟

1. 2025 年中國氫能汽車市場總結及 2026 年展望

2. 2025 年中國堿性電解槽市場總結和 2026 年展望

3. 2025 年中國綠色甲醇市場總結和 2026 年展望

4. “十五五”中國氫能產業政策展望

5. 2025 年綠氫制備及規模化應用的現狀與展望

6. 2025 氫能無人機市場總結和 2026 年展望

7. 2025 氫能兩輪車市場總結和 2026 年展望

8. 2025 氫能資本市場總結和 2026 年展望

PM  氫能產業技術、項目和解決方案

13:30-17:00

（二）電解槽及相關技術：在快速演進的市場中，電解槽制造商面臨擴大產能與降低成本的雙重挑戰

1. 堿性電解槽隔膜的材料選擇與性能優化

2. 堿性電解槽制氫電極最新技術進展探究

3. 雙極板材料選擇與性能優化，性能提升的關鍵密碼

4. 高性能電極結構設計與制備技術

5. 電解槽密封材料與耐久性提升技術

6. 單堆兆瓦級時代的挑戰

7. 不同溫度環境下的 AEM 電解性能優化

8. 大規模綠氫項目堿性電解槽技術難點探討

9. 適應風光波動電源的 10%-150%動態響應技術

10. SOEC 電解槽的未來發展趨勢與產業化路徑

（三）氫能無人機、兩輪車等應用技術：基礎設施和商業模式的創新，是破解儲運與成本的關鍵難題

1. 氫能無人機關鍵技術研究進展

2. 氫能無人機場景應用探索與規模化發展

3. 液氫飛機輕量化技術趨勢

4. 氫燃料電池無人機的商業化經驗分享

5. 大重載氫電無人機商業應用探索

6. 氫能兩輪車“小場景大價值”的“試驗場”

7. 氫兩輪車解決“最后一公里”出行問題

8. 氫燃料電池用碳材料的產業化進展

9. 基于實際場景的氫安全試驗評價技術研究與實踐

（四）氫電協同：氨、醇貿易與海運脫碳探討將揭示氫衍生物的市場前景

1. 綠氫經濟性拐點：堿性技術度電成本（LCOH）的臨界條件測算

2. 以電氫協同助力構建新型電力系統的探索與思考

3. 氫能平價之路：產業趨勢、技術實現路徑與投資機會

4. 氫測生態：技術 - 場景 - 標準的檢測協同網絡

5. 綠氫制備降本 - PEM 電解技術突破與應用

6. 我國運氫特種設備標準與認證的發展現狀

7. 摻氫天然氣輸送與利用關鍵技術及工程應用

8. 氫氣儲運的安全風險及應對措施

9. 歐洲中東綠氫市場及標準準入